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안녕하세요 market microstructure관련해서 공부하는 학생입니다.
우연히 이렇게 좋은 사이트를 알게되었는데..
좋은 정보를 많이 알게되서 얼마나 감사한지요^^
제가 지금 Hasbrouck의 Trading costs and Returns for US equities:Estimating Effective Costs from Daily Data란 논문을 보고있는데
논문이 굉장히 어렵게 느껴져서요.
Bayesian model (Gibbs sampling)관련 테크닉이 많이있던데..
혹시 이 논문에 대해 알고계시다면, 설명좀 부탁드려도 될까요?

market microstructure (Hasbrouck) by joy (guest), 20 Mar 2012 23:58

지난 번 모임에서 9월달 모임은 추석 연후때문에 그 다음 주 화요일인 9/20로 결정하였습니다.
장소 및 시간은 동일합니다.

모두들 추석 잘 보내시길 바랍니다. ^^:

김도형 드림

현재 스터디가 진행중입니다. 관심이 있으시면 메일 부탁드립니다.
kim.dohhyoung AT gmail.com

스터디 공지사항에 아직 안올라와 있어서 그런데~
혹시 스터디를 시작 하셨는지 궁금해서요~

스터디는 아직 시작안하셨는지요?? by YoungR (guest), 07 Sep 2011 11:56

이곳은 스터디 관련 공지 사항 게시판입니다. 앞으로 스터디 일정이나 장소 등에 관한 사항은 이곳에 올리도록 하겠습니다.

고마움에 달리 방법이 없어 감사의 글 남기고 갑니다.

비록 일천하나 저도 다른 분들께 지식을 공유해 드릴 수 있게끔

더 열심히 공부하고 노력하고자 합니다.

항상 건강하시고 앞으로도 잘 부탁 드리겠습니다.

market microstructure study 에 참여하고 싶은데 혹시 벌써 시작했나요?

트위터 message 로 개인 메일 주소를 알려 드렸는데

답이 없어서요..ㅠ

늘 좋은 자료 올려 주셔서 감사합니다. ^^

안녕하세요 by hyojkimhyojkim, 12 Jul 2011 13:35

page 208, eq. (1)

(1)
\begin{align} r_t = p_t - p_{t-1} = \epsilon_t \end{align}

ideal한 경우에 stock price return 이 현재까지의 information 에 의한 innovation 과 동일하다는 의미입니다.

page 209, eq. (2)

(2)
\begin{align} r_t = \epsilon_t + (s_t - s_{t-1}) = \epsilon_t + s(x_t - x_{t-1}) \end{align}

market friction에 의한 market microstructure noise가 존재하는 경우의 모델입니다. stock price return 이 현재까지의 information 에 의한 innovation 외에 noise term 을 가지고 있다고 가정합니다. 여기에서는 s 라는 proportional noise model를 가정하였습니다. 이것을 Roll model 이라고 합니다.

첫번째 모델의 경우에는 serial correlation 이 없으며 두번째 모델의 경우에는 serial correlation 이 발생합니다. 실증적으로 trade-tick price sequence의 serial correlation을 구해보면 first lag에 대해 negative correlation value를 가지는 것을 볼 수 있습니다.

ㅜㅜ
Stella (guest) 08 Jun 2011 06:32
in discussion general / general board » 모델설명부탁드릴께요

자꾸 번거롭게 글을 올려 질문하게 되네요..ㅠㅠ죄송합니다.

혼자 보려니 당최 어렵네요..ㅠㅠ

ㅜㅜ by Stella (guest), 08 Jun 2011 06:32

정확하게 어떤 수식을 말씀하시는지 모르겠는데요.
이 웹페이지에 글을 쓰실때 에디터 버튼을 보시면 LaTeX 수식을 쓸 수 있게 되어 있으니까 수식을 직접 적어 주시면 살펴보겠습니다.

그리고 혹시 Market Microstructure Theory에 관심이 많으시면 제가 지금 스터디 모임을 모으고 있습니다.
관심있으시면 말씀해 주십시요.

Madhavan의 Market microstructure의초반부분의 수식 설명을 이해를 잘 못해서 그러는데 혹시 설명부탁 드려둬 될련지요??
2.2.1. Trading frictions
2.2.2. Private information
이 두 부분에 나와있는 식에 관해 잘 모르겠어서요~

혹시 설명부탁 가능하신지요 by stella (guest), 02 Jun 2011 06:17

이 논문을 잘 이해하신다면 Market microstructure 공부 거의 다 하신거나 마찬가지인거 같습니다 ^^;
우선 제가 소개해드린 O'Hara 와 Hasbrouck 책을 먼저 보실 것을 권해드립니다.

Re: Market microstructure by joelkimjoelkim, 14 Apr 2011 06:14
Market microstructure
Stella (guest) 14 Apr 2011 05:09
in discussion general / general board » Market microstructure

Market microstructure : A survey
Ananth Madhavan

이 페이퍼를 보고 있거든요.
저에겐 좀 어려워서요.

Market microstructure by Stella (guest), 14 Apr 2011 05:09
stella (guest) 14 Apr 2011 04:54
in discussion general / general board » Market microstructure

Market microstructure : A survey
Ananth Madhavan

이 페이퍼를 보고 있거든요.
저에겐 좀 어려워서요.

by stella (guest), 14 Apr 2011 04:54

질문이 좀 애매하네요. 지금 하고 계신 공부라든가 궁금하신 점을 더 구체적으로 말씀해주시면 좋겠습니다.

Re: Market microstructure by joelkimjoelkim, 14 Apr 2011 04:51
Market microstructure
stella (guest) 14 Apr 2011 04:43
in discussion general / general board » Market microstructure

Market microstructure에 관한 공부를 하고 있는 학생입니다.
검색을 하다가 여기에 설명을 보고 조금 이해할 수 있는 단계까지는 왔는데.
그래도 아직 많이 모르겠어서요.
기초적인 개념과 스트럭쳐를 좀더 자세히 알고싶어 글을 남김니다.
혹 시간이 되신다면 설명을 해주실수 있으실련지요??

Market microstructure by stella (guest), 14 Apr 2011 04:43

변변치 않지만 도움이 된다면 저도 기쁩니다. :)

안녕하세요? 네이버에 시스메틱 트레이더(http://cafe.naver.com/sysmetic) 카페를 운영하고 있는 정문재 라고합니다

초면에 실례를 무릅쓰고 부탁을 드릴려고 글을 썼습니다.

여기 있는 글들이 상당부분 도움이 많이 될것 같이 출처를 밝히고 저희 사이트에 글을 옮겼으면 하는데 허락을

해주시면 고맙겠습니다..아니면..아예 저희 카페에 별도 게시판을 만들고 여기 있는 좋을 글들을 올려주시면 더욱 좋겠구요.
(그럼 좀 힘이 드시겟지만 ^^)

여튼 HFT를 공부하는 후학들에게 많이 도움이 되는 자료인것 같아 부탁말씀드립니다.

답장은 이멜로 보내주셔도 되고..010-3784-2048 로 문의 주셔도 됩니다.

저는 정문재입니다. 감사합니다!

nzmars (guest) 25 Feb 2011 03:44
in discussion general / general board » python 문의

한동안 어려워했던 부분인데 명쾌한 답변 주셔서 감사드립니다 ^^

by nzmars (guest), 25 Feb 2011 03:44
Re: python 문의
joelkimjoelkim 24 Feb 2011 03:41
in discussion general / general board » python 문의

cybos-com-event-processing 에 예제 코드를 올렸습니다.

Re: python 문의 by joelkimjoelkim, 24 Feb 2011 03:41
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